3 Nisan sabahı: ABD ve Avrupa piyasaları Kutsal Cuma tatili nedeniyle kapalı; BIST 13.051,69 seviyesinde kapandı. Mart TÜFE bugün 10:00’da açıklanacak (piyasa beklentisi/bizim beklentimiz: %2,18/%2,80 aylık, %31,6/%32,0 yıllık). Brent, İran-Umman arabuluculuk haberlerine rağmen 108–109 dolar bandında seyretmeye devam ediyor. Bir önceki günün dip seviyelerinden (S&P 500 –%0,81) toparlanarak kapanan ABD piyasaları, haftalık bazda kayda değer kazanımlar kaydetti; kapanış değerleri S&P 500 için 6.582,69 (+%0,11), NASDAQ için 21.879,18 (+%0,18) oldu. Bugün ABD ve Avrupa borsaları tatil nedeniyle işlem görmezken, TCMB’nin ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti %40’ta kalmaya devam ediyor. USD/TRY’nin 44,55 seviyesi (tarihî zirve: 44,62) likiditenin sınırlı olduğu günde TL üzerindeki baskıyı artırıyor. Enflasyonda beklenene paralel veya üzerinde bir artış TCMB’den en az 250 baz puanlık bir faiz artışını beraberinde getirebilir.
Piyasa dinamikleri ve 6 Nisan riski: ABD tarım dışı istihdam (TDİ) verisi bugün 15:30’da (İstanbul) açıklanacak; piyasalar ancak Pazartesi 6 Nisan’da tepki verebilecek — bu tarih aynı zamanda İran’ın Hürmüz’ü açması için belirlenen son tarih. TDİ için konsensus +60K (Şubat: –92K). İran, ABD önerisini Umman arabulucuları kanalıyla aldığını teyit ederken eş zamanlı olarak beş karşı koşul öne sürdü. Hürmüz’den günlük geçiş altı gemiyle sınırlı kalmaya devam ederken Uluslararası Enerji Ajansı başkanı mevcut krizin “1970’lerin iki enerji krizinin toplamından daha ağır” olduğunu açıkladı. Brent’in 108 dolar seviyesinde kalması halinde Türkiye’nin yıllık petrol ithalat faturası savaş öncesi döneme kıyasla ~20 milyar dolar artmış oluyor; bu da cari açıkta GSYH’nin yaklaşık %2–2,5’i kadar ek baskıya yol açıyor.
Altın satışı 120 ton: TCMB’nin açıkladığı haftalık rezerv verilerine göre 27 Şubat’ta 210,3 milyar dolar düzeyindeki brüt rezervler 25 Mart’ta 55 milyar dolara yakın düşüşle 155,3 milyar dolara geriledi. Düşüşün 36,8 milyar doları altından, 18,1 milyar doları döviz rezervlerinden kaynaklandı. TCMB geçen iki haftaki 52 ton rezerv altın satışının ardından 27 Mart haftasında 69,1 ton daha altın satarak Mart ayının tamamında 120 ton altın satmış oldu. Brüt altın rezervi 36,8 milyar dolar gerilerken swap dahil altın rezervleri 55,2 milyar dolar düşüş gösterdi. 27 Mart haftasında yabancı yatırımcılar 137 milyon dolarlık hisse alırken 1,4 milyar dolarlık tahvil sattı. Swap pozisyonlarının ise bir haftada 9,7 milyar dolar azaldığını hesaplıyoruz. Böylece son 4 haftada hisse senedi piyasasından 1,1 milyar dolar, tahvil piyasasından 6,1 milyar dolar, swap piyasasından ise 25,7 milyar dolar olmak üzere toplam 32,9 milyar dolar çıkış yaşandı.
Altın Rezervi (metrik ton)
https://ozlemdericisengul.github.io/spinn-dashboard/